| T O P I C R E V I E W |
| WingStar |
Posted - 07/23/2026 : 21:28:44
前欄已滿，
http://www.acewings.com/cobrachen/forum/topic.asp?TOPIC_ID=12212&whichpage=17
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| 25 L A T E S T R E P L I E S (Newest First) |
| WingStar |
Posted - 10/26/2026 : 13:00:30
https://www.tomshardware.com/tech-industry/semiconductors/china-can-make-advanced-chips-without-euv-but-the-bill-keeps-growing-duv-multiple-patterning-means-bigger-dies-lower-yields-and-longer-manufacturing-times
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/chinas-no-2-chipmaker-readies-7-nm-production-beijing-ramps-up-self-suffiency-2026-03-16/
https://finance.yahoo.com/news/china-increase-leading-edge-chip-151220014.html
https://www.techpowerup.com/344000/chinese-smic-achieves-5-nm-production-on-n-3-node-without-euv-tools
https://chinaobservers.eu/restraining-chinas-chip-rise-partnering-with-taiwan-for-global-stability/
根據西方及台灣獨立半導體分析機構(如TechInsights、Fractilia及Tom's Hardware等)的最新研究與拆解報告，
中芯國際(SMIC)在2026年正處於停留在7奈米擴產、硬攻5奈米試產，且全面向成熟製程灌注的技術路線圖，
由於無法取得由荷蘭商艾司摩爾(ASML)獨家生產、利用13.5nm短波長技術來列印現代處理器精細結構的極紫外光(EUV)曝光機系統，
SMIC被迫過度壓榨既有的舊型深紫外光(DUV)曝光機設備，在缺乏單次高精密曝光的限制下，SMIC在7nm以及代號N+3的5nm級先進製程上，
必須高度依賴極為複雜的自對準四重圖形化(SAQP)等多重曝光(Multiple Patterning)技術，這種強行延伸舊設備的做法，直接導致其先進製程的產能與良率面臨嚴重的商業化瓶頸
在物理光學限制與良率表現上，根據光學微影的瑞利解析度公式(Rayleigh Criterion Resolution Formula)：\(CD = k_1 \times (\lambda / NA)\)，
SMIC所能使用最頂級的193nm浸潤式深紫外光(ArFi Immersion DUV)設備，透過純水將數值孔徑(NA)推升至物理極限的1.35，其單次曝光的極限解析度(Resolution)被卡在36nm，
為了硬闖5nm級，SMIC透過多次微影與蝕刻工藝硬生生切分製程因子(\(k_{1}\))，但這已全面逼近物理幾何極限，Fractilia的技術專家指出，
這種反覆疊加曝光會導致微影邊緣粗糙度(Line Edge Roughness，LER)與隨機性缺陷(Stochastic Defects)呈幾何級數放大，這正是其先進製程中致命缺陷(Killer Defects)居高不下的主因，
實測顯示，中芯N+3製程的晶圓良率(Yield Rate)目前低於20%，即便是發展較久的7nm(SMIC N+2)製程，其良率也僅維持在20%至40%之間(部分特定手機晶片可達65%)，
遠落後於台積電(TSMC)同級製程約90%的水準
從製程經濟學的角度來看，多次疊加曝光導致中芯N+3製程的光罩層數(Mask Layers)大舉膨脹，被推升至驚人的90層以上、逼近100層的歷史極限，遠超台積電標準5奈米(N5)約70至80層的規模，
光罩層數的暴增，不僅代表中芯必須購買成倍、高昂的精密光罩組(Mask Sets)，也導致晶圓在真空機台內反覆進出的非矽成本(Non-silicon Cost)瘋狂墊高，根據製程經濟模型(Cost Modeling)估算，
台積電5奈米晶圓的單片代工出廠報價大約落在1.3萬至1.4萬美元之間，相反地，中芯5奈米晶圓的實際內部製造成本(Manufacturing Cost)直接被推升至驚人的3.5萬美元至4萬美元，
換句話說，如果單純以可用晶片來計算，中芯5奈米晶片的單片生產成本，足足高出市場行情與台積電同級製程2.5倍到3倍之多，這種不計代價的硬撐模式在自由貿易市場上完全無法存活(Not economically viable)，
目前完全是依靠大陸政府每年高達數百億人民幣的集成電路產業基金直接貼補，以及華為等國內客戶為了去美化而支付的超額溢價在維持營運
在實際生產能力與機隊規模的最新評估方面，西方情報與半導體研究機構在2026年底的盤點顯示，中芯國際目前手中握有各型DUV的總設備數量預估落在300至350台之間，然而，其中扣除用於成熟製程的舊型機台後，
實際屬於高階浸潤式深紫外光(ArFi Immersion DUV)的可用總數大約僅有80至100台，而目前被中芯正式編組、調校並用於生產7nm及以下先進製程的實際可運作機台數，更被限縮在30至45台左右，
由於每片5nm晶圓需要連續霸占機台進行多達4次以上的SAQP曝光，這直接導致這批核心機隊的晶圓吞吐量(Throughput)暴跌，這群處於極限運作的機台，目前每月最多僅能壓榨出約1.5萬至2萬片的先進製程產出，
且在扣除前述極高的缺陷率後，真正能交付給華為昇騰AI晶片與麒麟手機晶片的實際有效月產能其實僅剩不到6,000片，與此同時，TechInsights針對華為最新晶片的晶圓密度圖進行反向工程分析顯示，
雖然N+3製程在電晶體密度(Transistor Density)上相比上一代7nm顯著增長約55%，但在標準單元高度與極限密度上，依舊顯著落後於台積電與三星標準的5nm商業化製程
展望2026年底前的地緣政治局勢，中芯國際先進製程產線正面臨更具毀滅性的斷供危機，美國兩黨目前正全力推動跨黨派的硬體技術控制多邊協調法案(MATCH Act）)，制裁策略將從原本禁止銷售設備，
直接擴大到對現有已裝機設備的售後維護、零組件更新與原廠技術支援(Servicing and Maintenance)，一旦該法案在年底正式通過，
艾司摩爾(ASML)將被全面禁止提供高階DUV(如Twinscan NXT:2000i系列)的精密零件與軟體升級，在多重曝光製程對曝光機鏡頭組與雷射光源磨損速度呈幾何級數增加的現實下，
缺乏原廠零件更換將直接導致中芯現有的先進產線在硬體損耗後陷入癱瘓，西方分析師普遍預期，這道由出口管制硬生生拉開的5年技術代差，在未來2到3年內將會被進一步擴大到10年甚至更長，
在大規模擴張先進製程受阻的同時，中芯在成熟製程領域正對台灣代工廠發動砍價15%至20%的價格戰，使得中芯在28/55奈米成熟節點的全球市佔率拉升至約11%，這項惡性價格擠壓，
雖然逼使台灣成熟製程雙雄聯電(UMC，市佔約14%)與世界先進(市佔約3.5%)加速將產能轉向超低功耗與矽光子等高附加價值的特殊工藝，但也促使美歐等國開始研擬針對大陸成熟製程晶片課徵反傾銷關稅，
全球成熟製程產能正面臨地緣政治分流的全新拉鋸戰
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| WingStar |
Posted - 10/25/2026 : 17:23:43
https://www.reuters.com/world/trump-administration-drafting-ban-chinese-data-center-devices-sources-say-2026-08-04/
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-04/us-drafting-ban-on-china-data-center-components-reuters-says
https://www.mccormick.senate.gov/news/press-releases/senators-mccormick-gallego-cornyn-fetterman-introduce-bill-to-keep-chinese-transceivers-out-of-u-s-national-security-systems/
https://www.reuters.com/legal/litigation/us-lawmakers-aim-keep-chinas-datacenter-tech-out-sensitive-government-systems-2026-09-25/
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-05/us-ban-on-chinese-optical-parts-hurts-hyperscalers-report-says
https://www.americanmanufacturing.org/blog/senators-target-an-import-crucial-to-communications-systems-and-data-center-construction/
美國川普政府與FCC目前正針對AI產業基礎設施進行關鍵圍堵，著手起草一項全新禁令，預計全面禁止進口新型號的大陸製光收發模組(Optical Transceivers)，美方官員在報告中指出，
這些在資料中心內部透過光纖以光速傳輸數據的核心元件，因涉及邏輯運算與韌體(Firmware)，極可能被北京當局用於遠端植入惡意軟體、竊取敏感資料，甚至直接中斷美國AI資料中心基礎設施的運作，
因而被美方視為國安威脅
這項禁令消息由外媒獨家披露後，隨即在資本市場引發恐慌，大陸光學與光通訊板塊應聲暴跌，其中指標性大廠中際旭創(Zhongji Innolight)在深圳A股的股價一度重挫14%，
根據第三方獨立機構的數據顯示，大陸廠商目前在全球光收發模組市場中雖然掌握56%至66%的市佔率，但其產品內部依然高度仰賴美系大廠的晶片與發光源組件，美方直接從新型號進行圍堵，
切中大陸廠商在核心封裝技術上的技術瓶頸，隨後美國國會也採取雙管齊下的行動，由跨黨派參議員正式共同推出名為保護國家安全系統免受中國光模組侵害法案(法案代號為S. 5548)的限制法令，
該法案明確點名中際旭創與新易盛(Eoptolink)等大陸企業，明文禁止美國聯邦敏感系統與政府資料中心採購大陸製的光組件，並規劃5年的去大陸化過渡期
除了雲端資料中心遭遇重擊，大陸光學產業在終端應用的車用光學鏡片與精密製造最上游，同樣面臨全面封鎖，美國政府在2026年透過301條款與資通訊安全(ICTS)聯網汽車新法，
對包含大陸製車載鏡頭與光學雷達(Light Detection and Ranging，LiDAR)零組件全面堆疊關稅與限縮，
同時，隨著美國跨黨派國會議員大力推進將美中對抗轉化為盟友技術合作法案(簡稱MATCH Act，法案代號H.R. 8170/S. 4281)與商務部產業安全局(BIS)新規，
美方針對深紫外光曝光機(DUV)等先進半導體製程設備的出口管制再度升級，精密鎖定用於晶圓缺陷檢測所需的高階光學顯微鏡(High-End Optical Microscopes)與光學反射鏡檢測模組，
這項技術禁運直接阻斷大陸晶圓廠(如中芯國際SMIC)升級自主檢測產線的機會，也讓高度依賴進口核心光學元件進行設備組裝的大陸本土檢測儀器廠商，面臨無光學鏡片可用的斷鏈危機
總結來看，美中科技脫鉤已從早期的半導體邏輯晶片，正式蔓延至涵蓋AI算力基礎設施、次世代智慧車載與高端精密檢測的全光學硬體防線，對於國內投信與產業分析師而言，此一地緣政治的板塊位移，
雖然短期內將對全球科技巨頭帶來超大規模(Hyperscale)資料中心供應鏈調整的陣痛期，但中長期而言，美方強硬構築的防線將加速全球客戶對非中系產能(Non-China Capacity)的轉單需求，
這不僅將徹底重塑全球光電與光通訊產業的競爭版圖，更有望為台灣掌握高階封裝、矽光子先進架構以及精密光學元件的核心廠商，注入歷史性的市佔轉移新動能，成為2026年後續布局兩岸科技產業不可忽視的投資焦點
從延伸評估的轉單效益來看，美方圍堵大陸企業新型號光模組的政策，將直接加速北美雲端服務供應商(CSP)將訂單轉向台灣光通訊概念股與共同封裝光學元件(Co-Packaged Optics，CPO)矽光子分工鏈，
2330台積電(TSMC)在CPO矽光子領域的超前部署，無疑是這波轉單浪潮下的最大戰略贏家，其精密矽光子先進封裝(COUPE)平台已成功聯手美系晶片廠商共同定義次世代高階算力架構，
此外，台灣的精密光學鏡頭大廠與半導體檢測製程設備股(如家登、帆宣、弘塑等)亦憑藉強固的黃金驗證壁壘，完美承接全球客戶對於高階車載鏡片、光學顯微檢測與自動光學檢查(AOI)設備的強勁需求，
台廠透過台灣核心技術母港、東南亞產線與北美本土合規封裝的全球雙軌產能配置，不僅繞開美方國安紅線，更在這一輪全光學硬體供應鏈的大遷徙中握有絕對的主導權
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| WingStar |
Posted - 10/24/2026 : 09:45:27
https://www.reuters.com/business/energy/china-leads-wave-clean-power-wastage-grids-globally-hit-limits-2026-08-17/
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-28/china-s-four-year-energy-spree-has-eclipsed-entire-us-power-grid
https://ieeexplore.ieee.org/abstract/document/11388907/
https://www.reuters.com/business/energy/chinas-world-leading-renewable-megabases-rely-coal-heavy-transmission-report-2026-07-21/
根據路透社(Reuters)與彭博社(Bloomberg)等國際權威媒體的深度追蹤，大陸近年瘋狂擴建綠能的舉動已徹底壓垮電網(Overwhelmed the grid)，
全球能源監視器(GEM)與能源與清潔空氣研究中心(CREA)的數據顯示，光是2026年上半年，大陸電力網路就因為容納極限與輸電基礎設施落後，強行限制且白白浪費360太瓦時TWh的乾淨電力，
相較於前一年同期暴增49%，這種嚴重的電網限電(Grid Curtailment)屬於結構性設備瓶頸，主因是跨省輸電線路與變電設備的建設速度嚴重滯後，這3600億度電的驚人浪費量，
不僅超越台灣一整年約2800億度的總用電量，更揭露其電網設備在調節綠能間歇性上的巨大缺陷
這場危機也徹底戳破大陸官方大外宣中宣稱的純綠能長途輸電，報導指出，大陸引以為傲的特高壓直流輸電系統(Ultra-High Voltage Direct Current，UHVDC)長距離輸電線路，
其輸送電力中竟然有42%必須依賴傳統的煤炭發電，風力與太陽能等綠能實際上僅占20%，由於內陸發電基地與沿海用電中心距離遙遠，而再生能源具有隨機性與間歇性缺陷，
沒風沒光時發電量會瞬間歸零，為了不讓投資千億的特高壓直流線路因為電壓與頻率起伏而癱瘓，大陸電力部門被迫在綠能基地旁配套興建超大型煤電廠，強行用穩定的煤電去打包摻雜不穩定的綠能，
這顯示其直流設備在缺乏先進儲能與靈活調度能力下，只能回頭依賴傳統化石燃料來幫電網調峰
除了內陸長距離輸電的錯配，沿海大規模接入海上風電更引發核心變電設備的系統性故障，根據國際電機電子工程師學會(IEEE)的技術研究，
當華東與華南等負載中心同時併入多條高壓與中壓直流(Medium-Voltage Direct Current，MVDC)線路時，會因為缺乏傳統發電機組的電壓支撐力，導致系統極度脆弱，在此缺陷下，
交流電網只要發生微小的電壓驟降(Voltage Sag)，就會導致換流閥(Thyristor Valves)在切換電流時發生換相失敗(Commutation Failure)，更嚴重的是，這種技術故障會透過交流網路瞬間擴散，
引發連鎖型的多直流換相失敗，導致多條線路同時因自我保護而閉鎖(Blocking)，對骨幹電網造成GW等級的電力衝擊，嚴重威脅供電安全
同樣面對再生能源高佔比的跨區調度挑戰，國際上的設備技術布署則點出大陸的世代落後，以歐洲跨國電網(ENTSO-E)為例，
其全面採用高壓直流輸電中的高階技術電壓源換流器(Voltage-Source Converter，VSC-HVDC)，具備自我換相與主動控制無效電力(Reactive Power)的能力，完全不需要依賴傳統煤電廠，
反觀台灣的台電系統，身為獨立電網，近年也引進毫秒(ms)等級反應的靜態同步補償器(Static Synchronous Compensator，STATCOM)，這種電力電子式的動態無效電力補償裝置，
內部由絕緣柵雙極電晶體(IGBT)等半導體開關構成，能在電網發生波動的千分之一秒內主動穩住電壓，相較於歐台採用的主動防禦設備，大陸電網在控制設備科技與調度思維上，仍停留在落後的世代
這種重盲目產量、輕技術品質的拼裝車式高速發展，其後遺症正全面蔓延到下游的直流高壓應用端，財經媒體指出，大陸新能源產業因為激烈的價格戰，極度壓縮設備的開發與測試週期，
連大陸本土最大電池廠寧德時代(CATL)董事長也在2026年的產業大會上公開坦承，目前市面上許多直流高壓與動力電池相關產品，已經出現觸目驚心的批量故障(Batch Failures)，大陸電網的硬傷，
在於前端建置極易崩潰的傳統電流源換流器(LCC-HVDC)，中端缺乏足夠的毫秒級STATCOM設備進行區域聯防，最後只能逼迫後端反應慢半拍的傳統煤電廠物理慣性(轉動慣量)去被動硬撐，
從上游特高壓直流線路、中游中壓直流變電設備，到下游的應用端，大陸盲目衝刺產能的政策，正讓其整體電網與電氣設備承受嚴重的系統性崩潰壓力
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| WingStar |
Posted - 10/23/2026 : 08:57:34
https://www.csis.org/podcasts/pekingology/inside-chinas-dual-economy
https://carnegieendowment.org/posts/2024/09/china-dual-economy-imf-reforms
https://www.brookings.edu/articles/is-china-dynamic-or-dysfunctional/
https://www.reuters.com/markets/asia/imf-executive-board-statement-chinas-article-iv-consultation-2024-08-02/
https://carnegieendowment.org/posts/2024/09/china-dual-economy-imf-reforms
近年來大陸在電動車(EV)、電池技術、應用AI以及工業機器人等領域，繳出非常亮眼的成績單，舉例來說，大陸目前的工業自動化規模發展極其迅速，其安裝部署的工業機器人數量與美國相比，
達到驚人的9比1比例，然而，這種由國家主導、追求冷酷效率(Ruthless Efficiency)的科技擴張，卻與民間真實的經濟體感完全脫節，大陸的普通家庭正經歷薪資停滯、內需消費疲軟，
大眾對整體經濟的信心更是持續探底，這種將全球科技主導權的戰略野心置於國內民間經濟機會之上的奇特現象，正是國際專家高度關注的雙軌經濟(Dual Economy)危機
深入探究會發現，大陸雖然追求科技轉型，但許多表面上極為成功的科技企業，實際上卻陷入難以獲利的內捲泥淖，過去自鄧小平時代以來，民間與國家之間存在著一個默契，
只要民眾在政治上不挑戰政府，政府就不會插手民眾的私人生活，但到了習近平時代，不論是企業發展或是個人私領域(例如結婚生育、幾歲生小孩)，都遭到黨政力量更積極的介入與控制，
特別是在歷經上海新冠肺炎(COVID-19)嚴格的2個月封城後，這種身體控制(Bodily Control)的集體記憶，深深重創中產階級與成功人士對國家的信任，
更讓大陸社會陷入一種混亂與集體焦慮(Malaise)的氛圍中
目前大陸正面臨嚴重的房地產市場大跌(Property Crash)以及人口生育率危機(Fertility Crisis)，為了在這種低迷中求生，許多活在不確定性中的年輕人，甚至開始尋求傳統算命，
希望藉由檢視出生日期與掌紋，在高度迷茫的未來中找到方向，雖然北京政府試圖展現對科技發展的效率，但高壓控制與經濟活力之間的衝突卻愈演愈烈，近期的發展更顯示，中國政府甚至祭出新規，
限制頂尖的科技界代表人物及其家屬在未經批准的情況下離開大陸，這種將人才直接資產化、限制實體人身自由的鳥籠經濟(Birdcage Economy)模式，將使大陸未來是否能取得平衡並維持創新動能，
打上一個極大的問號
這套限制頂尖科技人才及其家屬出境的嚴厲新規，在實務執行上直接衝擊高階技術人員的人身自由，更引發深遠的漣漪效應，以AI領域為例，當初有創辦人原本計畫將公司出售，
但隨後創辦團隊卻被限制出境、形同人身與技術被直接留置，這種作法短期內雖然能將核心技術強行鎖在國內，但長期下來卻帶來致命傷，這逼得許多擁有國際移動實力的頂尖科學家與創辦人，
面臨必須在展露頭角之前、也就是在所謂的前概念階段(Pre-idea stage)就提前逃離大陸的殘酷抉擇，以免未來淪為無法離開的國家資產，當人才的肉體和靈魂被硬生生鎖進鳥籠經濟中，
高壓控制終將窒息創新最需要的氧氣
透過歷史的後設視角，點出更深沉的警訊，當前的科技狂飆與社會停滯並存，呼應歷史上1920年代與1970年代的美國社會裂痕，在1920年代，美國經歷工業革命帶來的技術大爆發，
但巨大的科技飛輪(Flywheel)同時也產生巨大的社會與政治張力，而1970年代則是美國陷入惡名昭彰的美式焦慮(American Malaise)，當時美蘇兩大強權並立，兩國的人民都對自身體制能否勝出充滿懷疑，
呈現極度的社會不確定性，這兩段歷史正在如今的美中地緣格局中重演，大陸正用極其高壓、缺乏民主討論的冷酷效率全力發展機器人與AI，而美國則在科技力居全球之冠的同時，
內部正面臨嚴重的政治僵局(Sclerosis)與社會分裂，民眾對國家的前途感到迷惘，兩國體制的韌性與永續性，都面臨著歷史性的考驗
大陸雙軌經濟所衍生的內需空洞與瘋狂生產，對台灣核心產業帶來直接的通縮外溢壓力，由於大陸國內老百姓沒錢消費，這些在政策主導下、擁有超高自動化產能的大陸供應鏈，
為了求生只能將產品與產能往外傾銷，台灣不論是汽車零組件或是中低端電子代工產業，都面臨這種不計獲利的內捲式流血價格戰威脅，此外，當北京政府對先進科技與AI築起更高的人身與技術防禦高牆時，
台灣作為全球電子與半導體供應鏈的核心，必須意識到這場大國競爭已非純粹的技術升級，而是體制與社會耐受力的持久戰，台灣產業在策略布局上，
更應超前防範因兩大強權內部失衡、焦慮外溢所引發的供應鏈被迫重新洗牌風險
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| WingStar |
Posted - 10/22/2026 : 23:27:43
https://www.reuters.com/legal/litigation/financial-regulator-approves-zhongrong-international-trusts-bankruptcy-2026-07-03/
https://www.businesstimes.com.sg/international/china-steps-financial-risk-cleanup-under-new-top-regulator
https://www.reuters.com/world/chinas-military-purge-raises-questions-peace-war-us-dialogue-2026-02-06/
https://www.reuters.com/world/china/chinas-xi-urges-deeper-anti-graft-fight-military-xinhua-reports-2026-07-31/
https://globallawexperts.com/china-enterprise-bankruptcy-law-amendment-2026-crossborder/
大陸國家金融監督管理總局(National Financial Regulatory Administration，NFRA)黑龍江監管局已批准中融國際信託有限公司(Zhongrong International Trust Co., Ltd.)的破產清算申請，
這家影子銀行(Shadow Banking)在2022年底管理的資產規模1,080億美元(約合7,857億元人民幣)，因為先前將大量資金借給陷入財務危機的房地產開發商，最終引爆嚴重的兌付過期與違約風暴，
隨著其母公司中植企業集團(Zhongzhi Enterprise Group)及旗下300多家關聯公司接連倒閉，這起萬億級台幣規模的破產案，直接反映出中國房地產崩盤對整體金融體系帶來的巨大系統性風險(Systemic Risk)
這波嚴重的經濟放緩與企業倒閉潮，也進一步侵蝕到大陸的國防供應鏈與軍事現代化進程，根據外媒與西方防務智庫的長期追蹤，儘管大陸官方將國防預算拉高到1.91兆元人民幣(年增率約7%)，
但其內部結構性衰退與嚴重的採購貪腐，已經對大陸解放軍(PLA)的聯合作戰能力(Joint Operational Capability)和先進高科技武器採購造成實質打擊，
習近平近年對中央軍委(CMC)多位高階將領發動的大清洗，雖然表面上宣稱是為了整頓軍紀，但實際上反而暴露軍工供應鏈在低利潤壓縮與收受回扣下的脆弱性，進而拖累其建軍的戰略目標
為了因應境內外企業排隊倒閉以及資產轉移的危機，大陸全國人民代表大會(National People's Congress，NPC)與國務院，正加速修訂企業破產法(Enterprise Bankruptcy Law)，
並推出一系列工業和供應鏈安全條例，這些新法規在法理上強化跨境破產(Cross-Border Bankruptcy)的清償順位與資產凍結機制，但實質上卻限制破產陸企進行跨境資產轉移與敏感數據審計，
這項政策直接導致還留在大陸市場的跨國企業與台灣投資商，面臨極其嚴苛的雙重合規(Dual Compliance)法律困境，在清理倒閉壞帳時極可能血本無歸
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| WingStar |
Posted - 10/21/2026 : 19:33:13
https://www.techinsights.com/blog/chip-insiderr-chinas-semiconductor-industry-failure-phase
https://www.heritage.org/china/commentary/exposing-chinas-semiconductor-vulnerabilities
https://americanaffairsjournal.org/2022/11/the-purges-that-upended-chinas-semiconductor-industry/
https://gfmag.com/news/china-semiconductor-industry-falls-short/
https://www.technologyreview.com/2022/08/05/1056975/corruption-chinas-chipmaking-industry/
https://asia.nikkei.com/business/tech/semiconductors/china-launches-graft-probe-into-another-chip-big-fund-exec
https://allsourcechina.com/is-corruption-holding-back-chinas-semiconductor-industry/
大陸政府為了落實大陸製造2025(Made in China 2025)計畫，曾砸下巨額補貼企圖拉高半導體自給率，然而，這種由國家主導、低利貸款的推土機式政策已被證實遭遇重大挫敗，
根據半導體分析機構的產業內幕報告，大陸半導體產業在盲目擴張後，因缺乏實質獲利能力，已進入嚴重的失敗淘汰期(failure phase)，光是在2026年，
大陸就有1.1萬家晶片相關企業宣告註銷倒閉，近期包含上海武聖半導體破產在內，更有23家晶片企業被迫撤回首次公開募股(IPO)的申請，這顯示出盲目灌注補貼的策略只催生出大量空殼公司，
隨後便引發慘烈的破產淘汰潮
這波補貼政策不僅未能達成原定70%的半導體自給率目標，反而因缺乏精準的市場評評估與財政透明度，成為金融貪腐的溫床，
大陸為了扶持本土產業所設立的國家集成電路產業投資基金(National Integrated Circuit Industry Investment Fund，簡稱大基金)，近年爆發嚴重的結構性貪腐醜聞，
大基金前總經理丁文武、華芯投資(Sino-IC Capital)前總裁路軍等多位核心高階主管接連因涉嫌嚴重違法而遭到逮捕，
而曾獲得大基金巨額銀彈支援的晶片廠商紫光集團(Tsinghua Unigroup)，其前董事長趙偉國也因將國有企業當作個人封地(private fiefdom)、向親友進行利益輸送並導致國家資產慘重損失，
正式被起訴。政治驅動的盲目投資，最終只留下一大堆爛尾與涉嫌詐騙騙補的泡影項目
在先進製程技術方面，大陸的量產實力依舊與台灣、韓國存在極大的世代落差，智庫報告指出，即便試圖透過非法手段挖角國外人才，大陸在7nm及以下的高階晶片製造上，
依舊無法擺脫對西方設備與技術的關鍵依賴，巨額補貼政策的失靈與高層大清洗，迫使大陸官方近年不得不痛苦地轉變投資策略，試圖向晶片自給自足的目標重新修正，
但過往大水漫灌所留下的低階成熟製程產能過剩，以及高階技術因貪腐而停滯不前的後遺症，如今已成為其產業與財政上難以擺脫的沉重負擔
面對前兩期大基金大水漫灌引發的貪腐與技術瓶頸，大陸官方在 2026 年對補貼政策進行痛苦的防禦性轉型，最新啟動的大基金三期規模3440億人民幣(約475億美元)，
一改過去全面資助晶圓廠擴產的作法，改為針對被美歐日卡脖子的技術斷層進行精準投放，這波資金的最新動向主要鎖定三大戰略核心，
其一是力推微影設備(Lithography Systems)與晶片設計軟體(EDA)的本土化替代，其二是投資高頻寬記憶體(High Bandwidth Memory，HBM)與先進動態隨機存取記憶體(Advanced DRAM)，
布局自主的AI晶片生態系，其三則是加碼先進封裝(Advanced Packaging)與智慧財產權晶片塊(IP Integration)，然而，雖然這筆巨資被納入其最新五年計畫(2026-2030)中，
甚至喊出在2030年底建立全國產化7nm生產線的激進目標，但在缺乏外部技術交流及體制內控不透明的沉痾下，其能否順利在晶片戰交鋒中突圍，國際產業分析依舊普遍持懷疑態度
綜觀這場大水漫灌的造芯運動，西方財經媒體與產業統計揭露極為驚人的騙補爛尾與司法清洗總體規模，在巨額資金流向黑市與空殼項目的過程中，
光是已經浮上檯面的跨省份指標性晶圓製造百億級別大爛尾案件就至少有7家廠商全面崩盤(包含武漢弘芯、成都格芯、濟南泉芯、淮安德淮等)，
且這些投資案未能為產業留下任何一片可商業化的晶圓，其中單是武漢弘芯一家的預計投資總額就達1280億人民幣(約190億美元)，
而江蘇、四川、湖北、貴州及陝西等地方政府更是各自被點名擁有6個百億人民幣級別的晶片停擺計畫，而在制度貪腐的司法清算上，大基金體系與華芯投資核心管理層中，
至今已有包含總經理、總裁、副總裁與投資部總經理等至少6位關鍵核心高管因涉嫌嚴重職務違法、收受賄賂及挪用公款被立案調查與移送起訴，
這種政府基金與官員勾結、虛報投資額的系統性弊端，最終導致數千億人民幣的國有資本和公共資源被瘋狂侵吞與付諸東流
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| WingStar |
Posted - 10/20/2026 : 19:49:34
https://en.sedaily.com/international/2026/10/13/chinese-memory-makers-tech-claim-sinks-samsung-sk-hynix
https://www.tomshardware.com/pc-components/dram/cxmt-president-says-companys-first-4f2-dram-will-be-a-server-ddr5-rdimm-due-by-year-end-vertical-transistors-cut-each-memory-cells-footprint-by-a-third-on-paper-but-no-speeds-or-capacities-yet
https://www.trendforce.com/news/2026/09/21/news-cxmt-g5-dram-enters-mass-production-with-50-higher-dies-per-wafer-saqp-enables-11-95nm-half-pitch/
https://newsletter.semianalysis.com/p/chinas-cxmt-is-set-to-challenge-dram
https://www.techpowerup.com/351557/cxmt-surpasses-90-ddr5-yield-challenges-industry-giants
https://www.techpowerup.com/352511/cxmt-reportedly-struggles-with-hbm3e-yields-are-only-25
長鑫存儲(CXMT)在上海晶片大會上宣布，成功開發出全新微縮架構技術，計畫在2026年底前推出以此架構設計的伺服器動態隨機存取記憶體(Server DRAM)DDR5模組(RDIMM)，
此舉宣示將直接挑戰南韓三星電子(Samsung Electronics)、SK海力士(SK hynix)及美國美光科技(Micron Technology)的三強鼎立局面，該消息一度引發國際資本市場震盪，
導致三星與SK海力士在南韓股市單日重挫超過7%，美光股價也應聲下跌4%，顯示全球市場對這股新興競爭勢力高度關注
這項核心技術突破主要在於改變記憶胞(Memory Cell)的物理排列，傳統的主流設計是6F²架構(6F-squared DRAM Architecture)，
而長鑫存儲宣稱掌握下世代的4F²架構(4F-squared DRAM Architecture)，透過垂直環繞閘極(Vertical Surrounding Gate，VSG)的電晶體堆疊方式，成功克服製程微縮時常見的漏電問題，
在相同電路線寬的設計規則下，4F²架構能將晶片內部的記憶胞面積直接縮減大約33%，這意味著在同一片晶圓上，能切出更多顆晶片，理論上可望大幅提升晶圓密度並降低生產成本
雖然新技術聽起來極具威脅性，但從全球實質產能與標準型產品的良率來看，兩者呈現顯著的兩極化落差，在傳統PC與手機用的低功耗記憶體(LPDDR)等常規市場上，長鑫存儲擴張迅速，
其在第2季的全球動態隨機存取記憶體(DRAM)營收市佔率已從去年的4%快速躍升至9.5%(逼近10%)，位居全球第四，在產量方面，長鑫存儲積極在上海與合肥擴建新廠，
目標是將總產能拉升至每月35萬片晶圓，這項規模已經非常接近美光全球約38.5萬片的月產能，未來若全面完工甚至可能突破每月60萬片，同時，長鑫利用17nm製程生產的DDR5晶片良率已突破90%，
與三星同級主流製程的良率相比僅有2%到3%的些微差距，展現常規製程的成熟度
然而，在高階技術與AI供應鏈必備的高頻寬記憶體(High Bandwidth Memory，HBM)領域，技術壁壘依然難以跨越，當三大國際廠商全面量產HBM3E、並向次世代的HBM4或HBM4E大步邁進時，
長鑫存儲才剛進入HBM3E的風險試產階段，兩者存在至少2個世代以上的技術斷層，由於受到美國嚴格的半導體設備出口管制，長鑫存儲無法取得極紫外光曝光機(EUV)，
只能被迫利用傳統的深紫外光曝光機(DUV)透過複雜的多重圖案化(Multi-patterning)技術硬撐，
這導致高階封裝的關鍵製程技術(透過矽穿孔技術，Through-Silicon Via, TSV，進行晶體堆疊)極不成熟，根據南韓媒體披露，長鑫存儲目前的HBM3E生產良率僅有25%，
等於每4個堆疊晶片就有3個是壞掉的瑕疵品，製程效率非常低落
全球半導體專家與資深產業分析師普遍對這項超車巨頭的口號抱持保留態度，開發出技術原型與真正進入具備商業獲利基礎的大規模量產是截然不同的兩件事，
事實上，三星與SK海力士早就對4F²架構與垂直閘極電晶體進行多年的深耕研究，三星甚至在2026年初就展示16GB 4F² DRAM的工作原型，國際大廠之所以未貿然啟動商業量產，
主因在於必須嚴格考量繁雜的追加製程步驟、耗電量、散熱以及客戶端的相容性驗證，長鑫存儲至今仍未公布新技術的具體規格、實際良率與運作速度，
且伺服器記憶體必須通過24小時不間斷運作的嚴苛測試，因此預期這項新架構在短期內對國際大廠的實質市佔衝擊相當有限
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Posted - 10/19/2026 : 21:03:50
https://www.reuters.com/technology/us-set-restrict-chinas-access-cloud-computing-wsj-2023-07-04/
https://www.trendforce.com/news/2024/01/29/news-u-s-department-of-commerce-introduces-new-regulations-to-restrict-china-from-training-ai-using-u-s-cloud-services/
https://introl.com/blog/remote-access-security-act-cloud-loophole-export-controls-2026
https://customscourt.com/bis-clarifies-advanced-computing-export-controls-china-linked-entities-remain-subject-to-licensing-requirements/
美國近年全力圍堵大陸獲取先進科技，全面防堵實體晶片與雲端租借漏洞，為了保護國家安全與避免地緣政治風險，
美國商務部工業安全局(BIS)曾於2023年11月17日發布暫行最終規則(Interim Final Rule，IFR)，擴大對高性能運算晶片的出口管制，
將多項硬體納入出口管制分類編碼(Export Control Classification Number，ECCN)3A090與4A090的列管範圍，雖然美國先前限制輝達(NVIDIA)將A800、H800及L40S等晶片出口到大陸，
但大陸企業隨即轉向租用雲端服務的方式，遠端繞過晶片出口禁令，直接實現在海外進行AI模型訓練的漏洞
為了徹底封鎖這個雲端破口，美國政府的管制力道從晶片硬體一路延伸到雲端架構與跨境股權追蹤，美國商務部長雷蒙多(Gina Raimondo)先前提出認識你的客戶(Know Your Customer，KYC)法規，
要求美國雲端運算業者必須徹查是否有外國實體利用美國資料中心來訓練AI模型，此外，針對許多大陸企業透過海外子公司規避管制的行為，美國BIS在2026年5月31日發表正式指南，
重申對大陸等受管轄國家(Country Group D:5)及澳門的管制依然全面有效，指南明確規範，只要企業的最終母公司(Ultimate Parent Company)總部設立在上述受管轄區域，
無論該子公司實際位於新加坡、馬來西亞或阿拉伯聯合大公國等任何第三國，在獲取受管制的先進運算項目時，一律必須向美方申請出口許可證
這場科技防禦戰在美國立法機關推動下，正式提升到法律強制層面，也揭露驚人的繞道規模，美國聯邦眾議院在2026年1月12日以369票對22票的壓倒性票數，
通過遠端存取安全法案(Remote Access Security Act，RASA)，首次將出口管制法律的效力延伸至雲端運算服務(Cloud Computing Services)，把特定形式的遠端存取直接視同技術出口，
原始內容與調查同時披露，大陸企業過去利用此漏洞的金額與規模相當龐大，例如總部位於上海的AI新創公司INF Tech便透過印尼電信業者，斥資約1億美元租用32座伺服器機櫃，
藉此變相使用2304顆被禁運的輝達Blackwell系列晶片，此外，大陸科技廠商騰訊(Tencent)也與日本Datasection公司簽署價值12億美元以上、為期3年的租賃合約，
藉此調度15000顆輝達Blackwell B200處理器，隨著法案移交參議院審議，這類雲端租賃合約未來都將面臨高度的法規法遵風險
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Posted - 10/18/2026 : 11:33:07
https://www.channelnewsasia.com/east-asia/china-suspend-fuel-export-diesel-asia-impact-6435161
https://www.nytimes.com/2026/10/02/business/china-exports-diesel-energy.html
https://www.reuters.com/business/energy/chinese-refiners-suspend-oct-fuel-exports-petrochina-cancels-cargoes-sources-say-2026-10-01/
https://live.euronext.com/en/financial-news/china-resume-october-fuel-exports-after-holiday-pause-sources-say
https://www.reuters.com/business/energy/china-resume-october-fuel-exports-after-brief-halt-four-trade-sources-say-2026-10-09/
https://www.reuters.com/commentary/breakingviews/why-global-oil-markets-will-be-watching-alibaba-2026-10-13/
全球能源市場在多重衝突下波動加劇。作為全球最大的原油進口國，大陸在2026年10月1日展開為期1週的國慶日黃金週(Golden Week)假期前，
一度暫停向香港與澳門以外的其他地區發放成品油出口配額，引發亞洲與大西洋盆地(Atlantic Basin)能源市場對柴油等油品供應短缺的高度焦慮，
這項舉措反映大陸官方在國際地緣政治衝突(如美以與伊朗爆發戰爭、俄烏戰爭)導致中東原油流向不確定性大增的局勢下，對其國內能源安全的防禦性考量，
大陸雖然擁有全球最大的煉油產能，但官方往往依據國內商業庫存與需求恢復狀況進行逐月審查，這波管制措施直接推升亞歐兩地的成品油採購成本與現貨價格
這波由大陸出口暫時喊卡所帶來的連帶衝擊，迅速擴散至整個亞太地區，在排除香港市場後，新加坡是2026年大陸柴油的最大進口國，其次為澳洲、馬來西亞、孟加拉與菲律賓，
南韓與越南也名列前十大傳統出口目的地，由於全球柴油供應先前已受到烏克蘭襲擊俄羅斯煉油廠、以及俄羅斯自身因國內短缺將柴油出口禁令延長至10月等因素的打擊，市場防禦空間極為有限，
所幸在短暫的國慶日假期結束後，市場情勢出現轉折，根據10月9日的最新貿易消息指出，大陸官方已陸續恢復10月份的成品油出口審批，
大陸政府最終核准的10月份柴油、汽油(Gasoline)與航空煤油(Jet Fuel)合併出口總配額約為370萬公噸
儘管大陸恢復油品出口，但這波調控力道與歷史數據相比仍有明顯縮減，對緩解全球成品油市場結構性緊縮的效果依舊相當有限，這項370萬公噸的出口核准量，不僅低於9月份原先預期的400多萬公噸，
更遠低於2026年8月份寫下的460萬公噸高點(當時航空煤油日出口量為64.8萬桶、柴油日出口量為32萬桶、汽油日出口量為19.1萬桶)，根據海關數據統計，
2026年1月至8月期間，大陸這3種主要成品油的合併出口總量僅為1,900萬公噸，比2025年同期大幅下跌21%，顯示大陸職司區域調節供應者的出口動能正受到政策緊縮與內需安全的雙重壓制，
迫使如印度、南韓等亞洲其他煉油大國必須積極拉高設備產能以填補市場缺口
這波全球成品油供應的吃緊危機，除了受到大陸政策調控的影響外，俄羅斯與美國這兩大全球能源巨頭所實施的出口管制與政策考量，更讓整體市場局勢雪上加霜，作為全球第二大柴油出口國，
俄羅斯由於境內煉油廠頻繁遭到烏克蘭軍事襲擊，導致國內燃料供應面臨極大壓力，因而早在2026年7月便祭出嚴格的柴油出口禁令，並已正式將該項限制措施延長實施至10月份，
與此同時，大西洋對岸的美國也正陷入劇烈的政策拉鋸，在美以與伊朗爆發戰爭的背景下，歐洲各國為了填補中東能源中斷的缺口，高度轉向依賴美國進口，
然而，美國國內的汽柴油零售價格此時卻一路飆升至歷史新高，面對即將於11月登場的中期選舉(Midterm Elections)，川普政府為了平息國內選民對高通膨的不滿並全力壓低大眾生活成本，
迫使白宮行政團隊一度積極研議是否要對美國的柴油出口實施嚴格配額限制，雖然川普隨後在與七大工業國組織(Group of Seven)達成共識並同意聯手從緊急儲備中釋放1億桶柴油與原油後，
於10月2日表態排除全面禁止出口的選項，但美俄兩國各自基於國內選戰政治與國防安全的保護主義政策，已加劇全球柴油市場在中短期內的供應焦慮與結構性緊縮
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| WingStar |
Posted - 10/18/2026 : 11:09:05
https://www.reuters.com/business/energy/chinas-petrochemical-sector-set-expand-even-losses-deepen-2025-08-14/
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/china-aims-tackle-over-capacity-some-plastic-fibre-petrochemicals-2025-10-28/
https://www.reuters.com/business/energy/china-plans-upgrade-some-petrochemical-plants-phase-out-others-by-2029-2026-04-03/
https://www.reuters.com/sustainability/climate-energy/petrochina-phase-out-19-old-refining-chemical-units-curb-sector-glut-2025-11-06/
https://www.reuters.com/markets/commodities/global-petrochemical-firms-shape-up-oversupply-crisis-2024-08-09/
大陸石化產業正陷入嚴重的低價惡性競爭，儘管獲利空間縮減且傳統需求放緩，在國營煉油廠的主導下，大陸的乙烯(Ethylene)年產能預計在2025年至2028年間仍將逆勢大幅增加4,000萬公噸，
使總年產能達到1億公噸，這波擴張導致大陸石化與煉油產業利潤嚴重受創，2026年上半年的整體虧損金額比2025年同期激增8.3%，這場產能過剩風暴也迅速波及全球市場，
導致全球石化業連續3年利潤低迷，為了應對危機，全球各大石化巨頭紛紛展開資產重組與關廠潮，例如埃克森美孚(ExxonMobil)關閉法國的輕油裂解廠(Steam Cracker)，
台灣的台塑石化(Formosa Petrochemical Corporation)也因應市況，僅運作其3座輕油(Naphtha)裂解廠中的其中1座，並全面凍結新投資案
面對石化與塑膠纖維等產品嚴重的供過於求，大陸官方已開始介入整頓，大陸工業和信息化部(MIIT)等政府部門，陸續召集業者深入調查市場的產能、產量、需求及獲利狀況，
其中，純對苯二甲酸(Purified Terephthalic Acid，PTA)與聚乙烯對苯二甲酸酯(Polyethylene Terephthalate，PET)等塑料原料的過剩情況最為嚴重，利潤率幾乎在石化產業中墊底，
根據市場顧問機構統計，自2019年以來，大陸的純對苯二甲酸(PTA)年產能已經翻倍暴增至9,200萬公噸，而瓶級聚乙烯對苯二甲酸酯(PET)晶片的年產能，也在過去3年內翻倍達到2,200萬公噸，
遠遠超過市場實際需求，目前在大陸，即便擁有先進技術的PTA生產設備，每公噸仍面臨約21元人民幣的虧損，而老舊設備的每公噸虧損金額更達561元人民幣，迫使官方不得不出手調控
為了化解嚴重的產業過剩危機，大陸政府規劃在2029年前進行結構性調整，預計將升級部分石化廠，並逐步淘汰技術落後的生產設施，官方將依據各地方政府先前彙整的落後設施清單進行整頓，
並於後續展開年度滾動式調查與評估，在這波汰舊換新的浪潮下，大陸第二大煉油商中國石油(PetroChina)已首當其衝展開裁撤行動，計畫淘汰旗下19座老舊的煉油與化工製程單元，
這其中包括關閉1座未能符合安全標準的單元，以及逐步除役18座運作超過20年的舊單元，此外，中國石油也在重新評估43座原油蒸餾單元(Crude Distillation Unit，CDU)，
其中有3座日產量低於4萬桶的老舊單元，官方決定僅保留其中2座改為將重原油加工製成高價值的潤滑油，希望藉由轉向利基市場產品，來避開汽油與柴油等傳統運輸燃料市場的產能過剩泥淖
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| WingStar |
Posted - 10/17/2026 : 14:21:25
https://www.wsj.com/world/asia/is-chinas-economic-predicament-as-bad-as-japans-it-could-be-worse-aa962d0d
https://www.wsj.com/world/china/deflation-doom-loop-china-economy-25b0938a
https://www.forbes.com/sites/georgecalhoun/2025/02/15/chinas-economic-crisis-is-tracking-japans-downturn-in-the-1990s/
許多經濟學家常將當前大陸的經濟困局，與1990年代日本泡沫經濟(Bubble Economy)破滅後的經濟停滯相提並論，但深入分析兩國在富裕程度、政策工具、國際環境及金融體制上的差異，
會發現大陸的經濟處境可能比當年的日本還要嚴峻，首先，最核心的差距在於富裕程度的不同，日本在1991年泡沫破裂時，人均GDP已近3萬美元，是當時美國水準的1.2倍，屬於先富後老，
反觀大陸，雖然近年面臨嚴重的房地產危機與人口結構轉變，但其人均GDP至今僅約1.3萬美元，大約僅為美國的15%，這種未富先老的結構性困境，
導致大陸缺乏日本當年雄厚的財富基礎來抵抗長期的經濟衰退
其次，兩國政府在應對衰退的政策手段上展現出根本性的落差，1990年代日本在面臨經濟下行時，政府主要的政策方向是透過擴大財政赤字進行基礎建設、採取降息等手段，試圖提振國內總體需求，
然而，北京當局近年面對嚴重的通縮惡性螺旋(Deflationary Spiral)，非但沒有大舉實施刺激家庭消費或直接向民眾發放現金的措施，
反而將大量資金與財政補貼持續挹註於電動車、晶片與綠能等高科技製造業的供給側，這種由國家主導的產能擴張，不僅未能解決國內需求疲軟的問題，反而引發全行業的產能過剩(Overcapacity)，
導致國內陷入慘烈的價格戰與利潤萎縮
再者，隱藏在財政體系底層的隱性債務，更是一顆隨時可能引爆的巨大未爆彈，在房地產市場崩盤、建商成群違約後，估計已累積13兆美元(約占GDP的70%)的待售與未完工閒置房產，
面對如此龐大的資產崩潰，大陸政府並未像當年日本般，明確認定並清理商業銀行的壞帳，反而採取粉飾太平的鴕鳥政策，為了維持表面穩定，
北京當局指示國有銀行將地方政府融資平台(Local Government Financial Vehicles，LGFVs)及僵屍企業的不良貸款不斷進行展期(Roll over)或債務重組(Restructuring)，
這種不斷向後推遲認列損失的做法，雖然暫時壓制金融機構立即倒閉的恐慌，卻讓國有銀行的資產負債表充斥著缺乏流動性的呆帳，不僅嚴重凍結金融體系的決策與放款能力，
更讓大陸經濟進一步陷入類似日本當年未認列損失所導致的長期信用停滯
最後，外部國際環境與地緣政治的轉變，更切斷大陸複製日本靠海外投資解套的可能路徑，日本在泡沫破裂後，民間資金與企業得以自由流向海外進行外國直接投資(Foreign Direct Investment，FDI)，
在全球建立資產並獲取海外收益，然而，大陸在面臨國內房市崩盤與內需不振時，其手段是將大量過剩的廉價商品傾銷(Dumping)至全球，雖然這讓大陸的貿易順差(Trade Surplus)在近期朝向歷史新高推進，
但也因此引發美國、歐盟等主要貿易夥伴強烈的關稅反制與去風險(De-risking)政策，在面對地緣政治對抗以及嚴格的資本管制下，大陸如今面臨的外部反彈遠比當年的日本激烈，
使得這場通縮危機的復甦之路顯得更加黯淡
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| cph0516 |
Posted - 10/17/2026 : 11:47:34
目前全世界最好的鏡片技術在德國
生產光學鏡片的原料
各國都會生產
熱處理.各種鍍膜.折射反射率.光譜偏光角.這才是最難掌控
支那只能靠仿製劣質品
甚至靠外國零件來生產
如同山寨高鐵一樣.重要核心技術.物料零件都是外國的
只會造一個外殼 |
| guy123 |
Posted - 10/17/2026 : 09:15:38
這項發現恰好印證西方供應鏈對大陸半導體技術實力的評估，蔡司半導體製造技術(Zeiss Semiconductor Manufacturing Technology，Zeiss SMT)執行長羅蒙德(Frank Rohmund
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首先蔡司胡说八道而已，其次落后15年也是2011年啊，阁下数学是体育老师教的嘛……
中国光刻机物镜是自产的。蔡司之所以能垄断光刻机物镜，是因为这个行业市场太小了，所以ASML只选同在欧洲的这家供应商。物镜的大量原材料蔡司并不能自产，甚至来源于中国，蔡司只能镀膜而已。属于另类的圆珠笔芯而已。
蠢货们低估中国不是一天两天了，但是事实会教做人的。岛友忘了曾经的两兆双星产业，还记得面板五虎，当初是不是以为大陆搞不出面板？现在五虎在哪发财啊？中国电视面板是不是占据全球3/4市场份额，智能手机面板份额占全球1/2了？
https://weibo.com/1481944214/5339690196797709。 |
| WingStar |
Posted - 10/16/2026 : 22:03:14
https://www.foreignaffairs.com/china/chinese-robots-could-decide-ai-race
https://merics.org/en/report/embodied-ai-chinas-ambitious-path-transform-its-robotics-industry
https://apnews.com/article/china-humanoid-robot-games-us-86cb8e310843151a77057e4cb764b4e2
根據墨卡托中國研究中心(MERICS)於2026年4月30日發布的科技報告，以及美聯社(Associated Press，AP)自北京發出的現場報導，
美中兩國在AI領域的競賽已全面聚焦於具身人工智慧(Embodied Artificial Intelligence，EAI)，在國家速滑館舉辦的第二屆世界人形機器人運動會上，
共吸引包含美國、德國與日本在內16個國家、超過2,000具人形機器人參賽，在開幕首日，來自北京X-Humanoid公司的人形機器人在百米短跑項目中跑出9.39秒(Honor公司在試驗中更達到9.32秒)的成績，
打破人類選手博爾特(Usain Bolt)於2009年創下的9.58秒世界紀錄，其立定高跳項目也達到2.88公尺，超越人類選手索托馬約爾(Javier Sotomayor)保持的2.45公尺世界紀錄，
這項科技實力的展示，直接面臨地緣政治的嚴格審查，美國聯邦通信委員會(FCC)宣布全面禁止進口新型外國製人形機器人，
美國國防部也同步將大陸人形機器人廠商宇樹科技(Unitree)列入與軍方有聯繫的涉軍企業名單中
儘盤面臨法規壁壘，大陸在EAI硬體供應鏈上擁有顯著的成本優勢，這主要得益於其龐大的汽車與電子製造基礎，特別是與電動車(EV)產業在電池、感測器等組件上的技術重疊，
大陸廠商成功掌控全球63%的人形機器人關鍵零部件價值鏈，
使其產品價格僅需國際競爭對手的一半以下(例如宇樹G1型號售價約為11,650歐元，而特斯拉Tesla Optimus約為25,800歐元、波士頓動力Boston Dynamics Atlas則超過12萬歐元)，
數據顯示，大陸在2025年產出12,800具人形機器人，占全球總出貨量的90%，相較於2024年呈現爆發性成長，然而，這套硬體領先(hardware-forward)的模式目前仍受限於兩大核心短板，
第一，其人形機器人的運算大腦完全依賴美國輝達(Nvidia)所提供的AI邊緣處理器Jetson模組(包含最新的Jetson Thor晶片)與其Isaac模擬架構，
第二，在需要高精密定位的關鍵零部件上，全亞洲仍有90%的特殊球滾珠螺桿必須依賴德國舍弗勒(Schaeffler)與日本THK、NSK等跨國廠商供應
此外，在軟體與模型方面，國際視覺-語言-行動(Vision-Language-Action，VLA)多模態端到端大模型仍由西方研究領先，大陸本土團隊雖積極研發，但工廠流水線效率目前僅達真人的一半，
長遠來看，這場機器人競賽正列入大陸的十五五計畫中，並將其列為國家自主性的首要賽道，儘管北京政府推動補貼，
但產業內部卻普遍面臨高度重複產品扎堆上市導致的內卷(Involution)與利潤萎縮挑戰，同時，自動化進程對傳統勞動力就業保障與近3億農民工體系所帶來的結構性衝擊與就業取代焦慮，
也正在其國內引發對社會穩定性的激烈辯論，這都將在未來嚴格考驗這場具身人工智慧技術戰略的長遠大局
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| WingStar |
Posted - 10/15/2026 : 20:57:43
https://www.koreaherald.com/article/10667898
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/chinas-cxmt-says-new-memory-chip-platform-enters-mass-production-2026-09-20/
https://www.investing.com/news/stock-market-news/analyst-lists-7-reasons-why-china-cxmts-claims-dont-threaten-micron-and-sandisk-4946719
https://www.reuters.com/world/china/chinas-memory-chip-makers-ride-ai-boom-new-power-us-scrutiny-2026-07-24/
大陸記憶體晶片廠商長鑫存儲(ChangXin Memory Technologies，CXMT)近年來乘著AI熱潮積極擴張，但國際半導體業界與技術專家普遍認為，大陸與全球技術領頭羊的實質差距依然巨大，
雖然長鑫存儲日前對外宣稱其全新動態隨機存取記憶體(Dynamic Random Access Memory，DRAM)技術平台已進入量產階段，並積極推進DDR5與高頻寬記憶體(High Bandwidth Memory，HBM)的研發，
試圖打入AI伺服器與資料中心供應鏈，然而，前SK海力士(SK hynix)副總裁、現任東亞大學教授沈大勇接受專訪時指出，大陸在先進記憶體領域的技術落後至少5年以上，這種從外部看似大步跨越的成果，
在業界核心人士眼中，實質上面臨著地緣政治限制、高昂生產成本以及國際大廠難以動搖的信任護城河
從底層製程架構來看，長鑫存儲面臨的最致命瓶頸，在於缺乏極紫外光(EUV)微影曝光設備，在10nm級製程的演進中，雖然透過多重曝光(Multipatterning)等舊型機台技術可以勉強撐到1a節點，
但一旦進入1b及更先進的製程，EUV機台便成為無法迴避的硬指標，由於美國自2019年起全面防堵艾司摩爾(ASML)向大陸出口EUV設備，這使大陸廠商高歌猛進的產能擴張在跨入先進製程時面臨結構性限制，
以長鑫存儲採用的第四代DRAM製程(1a)所生產的DDR5晶片為例，其晶粒尺寸不僅明顯大於三星(Samsung)與SK海力士的同世代產品，其良率(Yield Rate)目前也僅停留在50%左右，
遠低於商業化量產所需的80%到90%基準門檻，這導致其生產成本居高不下，減輕外界對於大陸在市場上發動低價傾銷的疑慮
除了前段製程設備卡關，長鑫存儲在被視為AI晶片關鍵推進器的HBM領域，同樣遭遇先進材料與生態系的鴻溝，3D堆疊(3D Stacking)技術雖然在理論上能繞過奈米線寬縮減的限制，
但實務上卻極度依賴關鍵材料與後段封裝的精密配合，目前全球HBM封裝不可或缺的底層填料(Underfill)與環氧模封樹脂(Epoxy Molding Compound，EMC)，
幾乎全由Resonac和Namics等日本關鍵供應商壟斷，這些材料的參數調校需要極長期的技術累積，更重要的是，全球頂尖科技廠商如微軟(Microsoft)、Google、蘋果(Apple)和輝達(Nvidia)在採用記憶體時，
極度看重與美光(Micron)、三星、SK海力士數十年來共同開發、驗證與除錯(Debug)所累積的可靠度與品質保證，在缺乏品質實績與長期信任的前提下，全球一線科技大廠短期內仍極不可能採用大陸長鑫存儲的晶片
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| WingStar |
Posted - 10/14/2026 : 21:29:36
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/chinas-huawei-launch-two-new-ai-chips-2027-2026-09-17/
https://www.silicon.co.uk/cloud/datacenter/huawei-ai-cluster-629334
https://www.reuters.com/world/china/huawei-readies-new-ai-chip-mass-shipment-china-seeks-nvidia-alternatives-sources-2025-04-21/
https://mirrorfrog.com/en/docs/cards/huawei/ascend-910c/
https://www.techpowerup.com/news-tags/Ascend%20910C
華為(Huawei)發表其下一代AI晶片，計畫透過技術迭代與擴大產能，全面反制美國對其先進半導體與高階硬體的出口管制，根據路透社(Reuters)的獨家專題報導，
這家科技廠商已推出全新的華為昇騰950PR(Huawei Ascend 950PR)AI加速器晶片，為了解決國內科技廠商因美方制裁而面臨的算力飢渴，華為預計在2026年底前生產約750萬片昇騰950PR晶片，
目前已成功斬獲包含字節跳動(ByteDance)、阿里巴巴(Alibaba Group)等網際網路廠商的大宗採購訂單
在此之前，作為過渡期主力的上一代華為昇騰910C(Huawei Ascend 910C)晶片，已在大陸本土的國產化替代浪潮中取得實質進展，根據科技媒體Silicon UK的產業追蹤，
科技重鎮深圳在2026年3月下旬，啟用一座由1萬片昇騰910C晶片所組成的超級電腦集群(Supercomputing Cluster)，為當地提供高達11,000 PFLOPS(Petaflops，每秒1,000兆次浮點運算)的全新算力，
這項建設加上先前已投入運作的3,000 PFLOPS集群，使該設施的總算力一舉達到14,000 PFLOPS，並吸引近50家企業與機構搶先簽署算力框架協議，讓整體系統的預訂率(Booking Rate)達92%，
這項數據反映出當地市場對本土AI算力的需求依舊極其強烈
然而，從長期的技術演進與全球競爭格局來看，大陸在建立全自主半導體閉環的過程中，依然存在著難以忽視的硬體世代差距，根據MirrorFrog AI算力百科的技術解說，
AI公司DeepSeek的實測數據顯示，採用雙晶片架構(Dual-Chiplet Design)且未配置中央輸入輸出晶片(I/O Die)的昇騰 910C，其實際推理速度僅達到輝達H100(Nvidia H100)的60%左右，
此外，由於中芯國際(SMIC)在7nm代工技術上的限制，昇騰910C至今完全無法支援關鍵的FP8(8位元浮點數)格式，導致其在面對輝達最新一代Blackwell架構晶片時，會遭遇高達2倍以上的運算效能劣勢，
這種國家補貼驅動的基礎設施擴張，雖然成功協助當地企業度過斷供的燃眉之急，但也宣告國產替代在中短期內仍須承受技術落後的陣痛與沉重的地方財政負擔
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| WingStar |
Posted - 10/13/2026 : 20:16:07
https://www.reuters.com/business/finance/china-slows-humanoid-robot-ipo-rush-hype-outruns-reality-2026-09-21/
https://www.reuters.com/commentary/breakingviews/chinas-robot-quest-triggers-system-overload-2026-06-29/
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/china-curbs-humanoid-ipos-after-unitrees-volatile-debut-information-reports-2026-09-09/
https://www.reuters.com/investigations/chinas-humanoid-robots-arent-smart-enough-take-your-job-yet-2026-08-27/
根據路透社(Reuters)報導，由於市場投機炒作的熱潮遠遠跑在技術現實前面，大陸政府與證券監管機構正大幅放慢人形機器人(Humanoid Robot)企業的首次公開募股(IPO)進度，
隨著大量新創公司在尚未實現穩定獲利或突破技術瓶頸前，便大舉搶進資本市場，引發市場監管當局的強烈關切與降溫舉措，產業分析師指出，這種由地方政府補貼與盲目投資所催生的熱潮，
已對當地的金融體系與供應鏈造成嚴重的資源錯置，促使監管機構全面收緊對機器人企業的上市審查標準
調查報導進一步起底這場機器人狂熱背後的工業隱憂，由於政府的大力支持，大量資金瘋狂湧入人形機器人產業，導致上游馬達、減速器等關鍵核心零部件的供應鏈陷入嚴重的供需失衡與系統過載，
在缺乏實質商業訂單的支撐下，許多企業面臨嚴峻的產能過剩壓力，分析師直言，這種過度仰賴政策補貼而非法定制導向的擴產模式，使得各大機器人廠商在面對市場需求降溫時，
其脆弱的財務結構將直接暴露在極高的營運風險中，甚至可能被迫步入低利用率的發展困境
除了資本市場的冷卻，技術層面的深度調查也顯示，大陸的人形機器人目前根本還不夠聰明，無法在短時間內奪走人類的工作，科技與防務專家在深入第一線工廠與測試基地後指出，
這些機器人在應對複雜的實際生產環境時，其任務達成率與穩定度仍明顯不足，在精密製造與倉儲物流等崗位上頻繁遭遇感知錯誤與行動遲緩等技術死胡同，高昂的製造成本與極低的商業化量產可行性，
使得大陸企圖不計代價全面推動工業自動化的雄心，在現階段依然面臨著難以跨越的技術現實屏障
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| WingStar |
Posted - 10/12/2026 : 20:27:04
大陸已經取代日本，成為意淫和妄想的國度
https://thenextweb.com/news/huawei-china-duv-lithography-yuliangsheng-zeiss-lenses
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-02/asml-supplier-says-china-15-years-behind-in-top-chipmaking-tools
https://cdn.technews.tw/ai-agent/china-15-years-behind-in-developing-top-chipmaking-tools/33144/
https://www.reuters.com/world/china/chip-toolmaker-asml-expected-shine-light-capacity-china-challenges-2026-07-14/
https://www.bloomberg.com/news/videos/2026-09-02/zeiss-smt-ceo-china-15-years-behind-in-top-chip-tools-video
大陸半導體設備國產化的發展正陷入一場關鍵的逆向工程攻防戰，根據外媒與產業消息指出，華為(Huawei)正扮演中央調度者的角色，重金投資大陸本土的曝光機(Lithography Machine)供應鏈，
並積極將這些國產設備推入包含中芯國際(SMIC)在內的大型晶圓廠內進行測試，然而，雖然上海設備商宇量昇(Yuliangsheng)成功打造出首台深紫外光(DUV)曝光機原型機，
並預計在2026年底前生產12台設備，但其核心的投影鏡頭組件，卻被踢爆仍高度依賴德國蔡司(Zeiss)的光學元件，儘管蔡司官方聲明其半導體光學系統僅獨家供應給艾司摩爾(ASML)，但業界人士指出，
大陸本土廠商目前主要是透過次級市場流出的二手零件來組裝這台標榜去美化的國產設備
這項發現恰好印證西方供應鏈對大陸半導體技術實力的評估，蔡司半導體製造技術(Zeiss Semiconductor Manufacturing Technology，Zeiss SMT)執行長羅蒙德(Frank Rohmund)，
在台灣國際半導體展(SEMICON Taiwan)期間接受彭博電視(Bloomberg TV)訪問時明確指出，大陸在尖端晶片製造設備的研發上，技術大約落後全球領先群15年，他認為，
北京想要自主研發出極紫外光(EUV)曝光機，需要15年的時間是一個合理的假設，這項觀點與瑞銀集團(UBS)先前的分析不謀而合，瑞銀分析報告將大陸目前的曝光機技術發展進度，
比喻為ASML在2004年時的水準，意味著大陸雖能透過多重曝光(Multi-patterning)將28奈米製程勉強推進至7奈米晶片，但在產能輸出效率與商業量產的穩定度上，短期內仍難以撼動歐美廠商的護城河
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就說大陸號稱國產自研的DUV機是科學怪人二手零件拼裝機，後續即便有量產機，也是二手零件拼裝不穩定機
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| yangly3 |
Posted - 10/12/2026 : 15:09:07
quote:
Originally posted by skyflyer
这些以后都是国资委的资产
只要党国需要，把你的家收归“国有”，也是分分钟的事情罢 |
| guy123 |
Posted - 10/12/2026 : 14:58:54
quote:
Originally posted by cph0516
還在幻想
台積電2026年預計賺千億美金
擴廠增加到13多座晶圓廠
2奈米以下先進製程.晶圓產量要拉到數十萬片
以產量與效能.來打擊落後製程的追趕
加上周邊產業的加持.整個AI與資通訊產業
為台灣帶來1.1兆億美金的收入
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怕是阁下还在继续幻想吧，不光马斯克，连黄仁勋都认为中国会在2030年搞定国产先进光刻机。
制程到了两纳米，你还想如何进步？不是坐等华为赶上？赚取丰厚的利润同时也在培养竞争对手进入，因为利润最够大，让对手有足够的试错空间和盈利空间……你岛又不是美帝，能靠国力威逼利诱，能强迫日本签广岛条约……
现在利润赚的有多爽，未来就会跌的有多狠……你岛这轮盈利，八成和AI有关，但是你美爹AI大模型的成本是中国的几倍甚至十几倍，而且并没有领先中国……你这AI泡沫还能长盛不衰？等着中国海量AI芯片进入吧。
黄仁勋:中国会在2030年搞定国产光刻机……
https://weibo.com/7375146638/5343737007047866 |
| skyflyer |
Posted - 10/12/2026 : 08:25:38
quote:
Originally posted by cph0516
還在幻想
台積電2026年預計賺千億美金
擴廠增加到13多座晶圓廠
2奈米以下先進製程.晶圓產量要拉到數十萬片
以產量與效能.來打擊落後製程的追趕
加上周邊產業的加持.整個AI與資通訊產業
為台灣帶來1.1兆億美金的收入
这些以后都是国资委的资产 |
| cph0516 |
Posted - 10/12/2026 : 07:01:48
還在幻想
台積電2026年預計賺千億美金
擴廠增加到13多座晶圓廠
2奈米以下先進製程.晶圓產量要拉到數十萬片
以產量與效能.來打擊落後製程的追趕
加上周邊產業的加持.整個AI與資通訊產業
為台灣帶來1.1兆億美金的收入 |
| guy123 |
Posted - 10/11/2026 : 16:40:03
恰好说反了。短期内，美国公司还可以凭借对韩国和台湾先进半导体厂的霸权凭借先进算力领先一筹。但是会被大陆的高效基建和电力抵消token成本。长期则是算力差距被磨平乃至大陆反超，然后大陆基建电力以及应用开发遥遥领先。美国只能和现在的汽车市场一样搞闭关锁国。
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连马斯克面对央视采访时都在说，中国可以在两三年之内，中国就能依靠光刻技术与芯片制造补齐算力缺口。不知道某些岛友哪来的自信认为中国�茠k解决芯片问题……
想起了当年HTC如日中天的时候，岛友在狂吹HTC如何先进，大陆手机如山寨，结果呢，转瞬即逝……然后岛找补说还有富士康和台积电。十多年前，富士康的咖位都比台积电要高，台积电是靠着卷制程卷出名的，把两百块的手机芯片卷到了两千多，卷上了一条邪路……
靠着忽悠美国客户砸钱盲目堆制程，然后一代工厂比高通的年营收高四倍，利润高10倍，这正常嘛？这合理嘛？如果有人告诉你富士康的营收是苹果4倍，利润是苹果10倍，你会不会认为对方疯了？
我觉得美国人已经回过味来了，美国产业转移，转移的是中低端，可不会想高利润部分转移出去。老中也在奋起直追，从国产浸润式光刻机量产，到国产EUV的调试，再到长鑫量产HBM,两大强国要开始伺候科技岛了。我觉得短则三五年，长则七八年，芯片市场要发生翻天覆地的改变。
https://weibo.com/2258727970/5346306697462644 |
| skyflyer |
Posted - 10/10/2026 : 18:44:07
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短中期內，大陸靠著廉價電力+國產中低階晶片+破壞性價格確實能在全球非主流市場撕開一條血路，並藉此賺取資金來回補國內的研發，達到以戰養戰的目的，但長期而言，
這只是在美國科技封鎖下的防守反擊與邊緣生存策略，只要美國在先進製程、高頻寬記憶體(HBM)以及AI軟體生態系上保持領先，大陸就只能在低階、價格敏感的應用市場打轉，
永遠無法威脅到美國在AI科技最核心、最頂尖領域的霸權
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恰好说反了。短期内，美国公司还可以凭借对韩国和台湾先进半导体厂的霸权凭借先进算力领先一筹。但是会被大陆的高效基建和电力抵消token成本。长期则是算力差距被磨平乃至大陆反超，然后大陆基建电力以及应用开发遥遥领先。美国只能和现在的汽车市场一样搞闭关锁国。 |
| WingStar |
Posted - 10/10/2026 : 12:46:01
https://www.realcleardefense.com/articles/2026/10/08/the_prcs_compute_push_goes_global_1210425.html
https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/chinas-ai-stack-may-support-expansion-into-cost-sensitive-markets-07-10-2026
https://www.afr.com/world/asia/china-s-remote-data-centre-build-out-is-on-steroids-20261008-p613w3
https://www.datacenterfrontier.com/machine-learning/article/55410832/dcf-global-five-markets-redrawing-the-ai-infrastructure-map
即使面臨美國政府嚴格的晶片出口管制，導致高階圖形處理器(Graphics Processing Unit，GPU)供貨受阻，北京當局仍未放慢腳步，
反而積極將國內的算力出海(Compute Push Goes Global)拉升至國家戰略層級，根據美國智庫詹姆斯敦基金會(The Jamestown Foundation)發表於RealClearDefense的專題指出，
大陸內部的算力瓶頸其實分佈不均，短缺主要集中在最頂尖的前沿硬體，但整體算力基礎設施的建設規模仍在快速擴張，截至2023年底，大陸就已擁有超過230EFLOPS(ExaFLOPS，每秒百萬兆次浮點運算)的總算力，
佔全球總量25%以上，截至2024年6月，全國更有超過250座智慧計算中心(Intelligent Computing Center)投入營運或在建，這種頂尖晶片受限、但中低階整體算力充沛的生態，
促使大陸決定不等供應鏈限制解除，就先行向全球輸出技術標準，企圖在國際上建立對其大陸基礎設施的依賴
在具體的執行戰略上，大陸科技業主要採取2種模式，第一種是技術成熟的服務出境，也就是硬體伺服器留在大陸境內，透過低網路延遲(Network Latency)的跨境網路為海外客戶處理AI的工作負載(Workloads)，
並將運算結果以代幣形式輸出，業界稱為代幣出海(Token Going Global)，例如廣東汕頭的海外華人試驗區就打造首期擁有2,000PFLOPS(PetaFLOPS，每秒千兆次浮點運算)算力的國際代幣工廠，
成功讓新加坡用戶到大陸伺服器的網路延遲降到僅32.7毫秒，第二種則是直接在海外佈署實體硬體，華為(Huawei)正計劃向南韓出口包含昇騰(Ascend)950DT與950PR在內的AI加速晶片(AI Accelerator Chip)，
並與當地的Hansol PNS及SK Shieldus等夥伴簽署分銷協議，商湯科技(SenseTime)等企業也宣布在沙烏地阿拉伯佈署國產算力叢集(Computing Cluster)
金融時報(Financial Times)與全球資料中心前沿(Data Center Frontier)等國際媒體的實地觀察則指出，大陸這套戰略市場競爭力的關鍵，在於將資料中心與內蒙古等地的廉價綠色能源進行綁定，
以內蒙古烏蘭察布(Ulanqab)為例，目前已建或規劃中的資料中心設施就有89座，目前全大陸已擁有高達24Gw的營運中資料中心算力，且另有50GW的算力設施正在建設或規劃中，
受惠於境內低廉的電費與電信營運商的垂直整合，大陸算力服務在海外的報價，甚至只要國外競爭對手的五分之一到七分之一，國際評級機構惠譽(Fitch Ratings)點出，
這種超低成本的大陸AI技術棧(China's AI Stack)優勢，將成為大陸突破美方科技封鎖，全面向全球新興市場與價格敏感市場擴張的關鍵利器
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短中期內，大陸靠著廉價電力+國產中低階晶片+破壞性價格確實能在全球非主流市場撕開一條血路，並藉此賺取資金來回補國內的研發，達到以戰養戰的目的，但長期而言，
這只是在美國科技封鎖下的防守反擊與邊緣生存策略，只要美國在先進製程、高頻寬記憶體(HBM)以及AI軟體生態系上保持領先，大陸就只能在低階、價格敏感的應用市場打轉，
永遠無法威脅到美國在AI科技最核心、最頂尖領域的霸權
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